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Max Manturov

Max Manturov

Head of investment research regulated by CySec 08.10.2021

5 Euro-Anleihen für ein diversifiziertes Portfolio

Investitionen in mäßig konservative Instrumente, wie z. B. Anleihen, sind eine gute Möglichkeit, Ihr Portfolio zu diversifizieren. Ein wichtiger Faktor bei der Auswahl einer solchen Anlageklasse ist jedoch das Verhältnis zwischen den Anleiherenditen und dem Risiko, das mit dem Umfang der Schuldenlast der emittierenden Unternehmen verbunden ist. Unsere Analysten haben 5 auf EUR lautende Unternehmensanleihen ausgewählt, die von zukunftsorientierten Unternehmen begeben wurden, die in ihren Branchen führend sind.

Philip Morris International Inc. (A Rating)

ISIN: XS1716245094.
Aktueller Preis in %: 102,63.
Nennwert: €1.000.
Kuponsatz: 1,87 %.
Nächster Call: 06.08.2037.
Rendite bis zum Call / zur Fälligkeit (Rendite im schlechtesten Fall): 1,67 %.
Art des Kupons: festverzinst.
Fälligkeitsdatum: 06.11.2037.
Ausstehende Nominale: €500 Mio.
Sektor: Nicht-konjunkturabhängige Konsumgüter.


Philip Morris International Inc. ist ein amerikanisches Tabakunternehmen und einer der weltweit größten Hersteller von Zigaretten, Systemen für das Rauchen ohne Qualm, E-Zigaretten und Zubehör sowie anderen nikotinhaltigen Produkten. Die Produkte werden unter den Marken Marlboro, Bond Street, Chesterfield, L&M, Lark, Philip Morris und IQOS vertrieben.

Verschuldungsgrad:

● Zahlungsmittelbestand: €5,96 Mrd.;

● Nettoverschuldung: €25,85 Mrd.;

● Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital:

● Nettoverschuldung/EBITDA für die letzten 12 Monate: 1,79x;

● Deckung aus EBIT durch Zinsaufwendungen in den letzten 12 Monaten: 16,23x;

● Freier Cashflow aus den letzten 12 Monaten: €8,08 Mrd.

Anleihen von Philip Morris kaufen >>

Thyssenkrupp AG (BB-)

ISIN: DE000A14J587.
Aktueller Preis in %: 102,88.
Nennwert: €1.000.
Kuponsatz: 2,5 %.
Nächster Call: -
Rendite bis zum Call / zur Fälligkeit (Rendite im schlechtesten Fall): 1,53 %.
Art des Kupons: festverzinst.
Fälligkeitsdatum: 25.02.2025.
Ausstehende Nominale: €600 Mio.
Sektor: Grundwerkstoffe.


Die Thyssenkrupp AG ist einer der größten deutschen Technologiekonzerne und ein weltweit führender Hersteller von Stahl, Industriemaschinen und Werkzeugmaschinen. Das Unternehmen liefert Produkte und Lösungen an Kunden in der Automobilindustrie, im Baugewerbe, in der Luft- und Raumfahrt, im Bergbau und in zahlreichen anderen Bereichen.

Verschuldungsgrad:

● Zahlungsmittelbestand: €11,55 Mrd.;

● Nettoverschuldung: €6,5 Mrd.;

● Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital: 63,91 %;

● Nettoverschuldung/EBITDA für die letzten 12 Monate: 0,48x;

● Deckung aus EBIT durch Zinsaufwendungen in den letzten 12 Monaten: 6,18x;

● Freier Cashflow aus den letzten 12 Monaten: -€5,56 Mrd.

Anleihen der Thyssenkrupp AG kaufen >>

Airbus SE (BBB+)

ISIN: XS2185868051.
Aktueller Preis in %: 114,21.
Nennwert: €1.000.
Kuponsatz: 2,38 %.
Nächster Call: 09.03.2040.
Rendite bis zum Call / zur Fälligkeit (Rendite im schlechtesten Fall): 1,48 %.
Art des Kupons: festverzinst.
Fälligkeitsdatum: 09.06.2040.
Ausstehende Nominale: €1 Mrd.
Sektor: Industrie.


Airbus SE ist einer der größten Flugzeughersteller der Welt und zusammen mit Boeing führend im Segment der Herstellung von Flugzeugen für die zivile Luftfahrt. Der Schwerpunkt liegt auf Verkehrsflugzeugen, zivilen und militärischen Hubschraubern sowie Militärflugzeugen. Airbus ist an der Entwicklung der Trägerrakete Ariane 6 beteiligt. Deren erster Start ist für Anfang 2022 geplant.

Verschuldungsgrad:

● Zahlungsmittelbestand: €14,44 Mrd.;

● Nettoverschuldung: €21 Mrd.;

● Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital: 325,39 %;

● Nettoverschuldung/EBITDA für die letzten 12 Monate: 0,69x;

● Deckung aus EBIT durch Zinsaufwendungen in den letzten 12 Monaten: 4,06x;

● Freier Cashflow aus den letzten 12 Monaten: -€7,18 Mrd.


Anleihen von Airbus SE kaufen >>

Vodafone Group Plc. (BBB)

ISIN: XS2002019060.
Aktueller Preis in %: 116,03.
Nennwert: €1.000.
Kuponsatz: 2,5 %.
Nächster Call: -
Rendite bis zum Call / zur Fälligkeit (Rendite im schlechtesten Fall): 1,43 %.
Art des Kupons: festverzinst.
Fälligkeitsdatum: 24.05.2039.
Ausstehende Nominale: €750 Mio.
Sektor: Technologie.


Vodafone Group Plc., ein britisches Telekommunikationsunternehmen, ist einer der größten Mobilfunkanbieter der Welt. Das Unternehmen besitzt und betreibt Netze in 22 Ländern und ist durch Partnerunternehmen in weiteren 48 Ländern vertreten. Ein Geschäftsbereich des Unternehmens, Vodafone Global Enterprise, betreut Firmenkunden in 150 Ländern.

Verschuldungsgrad:

● Zahlungsmittelbestand: €5,82 Mrd.;

● Nettoverschuldung: €67,76 Mrd.;

● Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital: 117,2 %;

● Nettoverschuldung/EBITDA für die letzten 12 Monate: 2,79x;

● Deckung aus EBIT durch Zinsaufwendungen in den letzten 12 Monaten: 6,11x;

● Freier Cashflow aus den letzten 12 Monaten: €6,72 Mrd.

Anleihen der Vodafone Group kaufen >>

Netflix Inc. (BB+)

ISIN: XS2072829794.
Aktueller Preis in %: 119,46.
Denomination: €1.000.
Kuponsatz: 3,63 %.
Nächster Call: 15.03.2030.
Rendite bis zum Call / zur Fälligkeit (Rendite im schlechtesten Fall): 1,15 %.
Art des Kupons: festverzinst.
Fälligkeitsdatum: 15.06.2030.
Ausstehende Nominale: €1,1 Mrd.
Sektor: Technologie.


Netflix ist ein führender Anbieter von Streaming-Services und bietet auf Abonnementbasis den Zugang zu Unterhaltungsinhalten wie Fernsehserien, Dokumentarfilme und Spielfilme in verschiedenen Sprachen. Der Service ist in 190 Ländern verfügbar, wobei dieser aktuell von mehr als 209 Millionen zahlenden Abonnenten genutzt wird.

Verschuldungsgrad:

● Zahlungsmittelbestand: €6,72 Mrd.;

● Nettoverschuldung: €13,35 Mrd.;

● Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital: 147,39 %;

● Nettoverschuldung/EBITDA für die letzten 12 Monate: 0,46x;

● Deckung aus EBIT durch Zinsaufwendungen in den letzten 12 Monaten: 7,41x;

● Freier Cashflow aus den letzten 12 Monaten: €1,69 Mrd.

Anleihen von Netflix kaufen >>

Wie kann ich Anleihen kaufen?

Wenn Sie noch kein Anlagekonto haben, können Sie jetzt eines eröffnen - Sie können dies innerhalb von 10 Minuten aus der Ferne (Remote) erledigen. Füllen Sie dazu ganz einfach einen kurzen Fragebogen aus und durchlaufen Sie die Verifizierung.

Nachdem Sie ein Konto eröffnet haben, können Sie auf folgende bequeme Art und Weise Anleihen kaufen:

1. Über die webbasierte Handelsplattform Freedom24. Suchen Sie im Bereich “Webterminal” anhand der ISIN ein beliebiges Unternehmen. Wählen Sie aus den Suchergebnissen das gewünschte Unternehmen aus. Öffnen Sie im Handelsfenster (rechts) den Bereich “Wertpapiere“, wählen Sie die gewünschte Anzahl an Bonds aus und klicken Sie auf die Schaltfläche “Kauforder platzieren“.

2. Über die Freedom24-App für iPhone und Android Klicken Sie im Fenster “Quotierungen” in der oberen rechten Ecke auf das Suchsymbol. Geben Sie im erscheinenden Suchfenster die ISIN des Unternehmens ein und wählen Sie dann das gewünschte Unternehmen aus der Ergebnisliste aus. Klicken Sie darauf und wählen Sie im sich öffnenden Fenster die Registerkarte “Order“. Geben Sie gewünschte Anzahl von Anleihen an und klicken Sie auf die Schaltfläche “Kauforder platzieren“.     

*Haftungsausschluss: Weitere Informationen sind auf Anfrage erhältlich. Anlagen in Wertpapieren und anderen Finanzinstrumenten sind immer mit Risiken eines Kapitalverlusts verbunden. Der Kunde ist aufgefordert, sich selbst zu informieren und sich mit den Risikohinweisen vertraut zu machen. Meinungen und Einschätzungen sind die Grundlagen unserer Beurteilung zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Materials und können ohne Vorankündigung geändert werden. Provisionen, Gebühren oder andere Abgaben können die finanzielle Rendite mindern. Die vergangene Wertentwicklung ist kein Indikator für zukünftige Ergebnisse. Dieses Material ist nicht als Angebot oder Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Finanzinstrumenten gedacht. Die hierin enthaltenen Meinungen und Empfehlungen berücksichtigen nicht die individuellen Umstände, Ziele oder Bedürfnisse des Kunden und stellen keine Anlageberatung dar. Der Empfänger dieses Dokuments muss seine eigenen, unabhängigen Entscheidungen über die hierin genannten Wertpapiere oder Finanzinstrumente treffen. Die Informationen stammen aus Quellen, die von Freedom Finance Europe Ltd. oder seinen verbundenen Unternehmen und/oder Tochtergesellschaften (insgesamt Freedom Finance) als zuverlässig erachtet werden, aber sie garantieren nicht ihre Vollständigkeit oder Richtigkeit, mit Ausnahme von etwaigen Angaben hinsichtlich der Offenlegungen gegenüber der Freedom Finance Europe Ltd. und/oder ihre verbundenen Unternehmen und die Beteiligung des Analysten an dem Emittenten, der Gegenstand der Untersuchung ist. Sofern nicht anders angegeben sind alle Preise Richtwerte zum Zeitpunkt des Börsenschlusses für die besprochenen Wertpapiere.

  • Methodik zur Bewertung von Empfehlungen gemäß den Nutzungsbedingungen für Marktuntersuchungen
    Die Analysten von Freedom Finance führen Analysen in drei Etappen durch. Sie wählen aussichtsreiche Bereiche aufgrund aktueller Nachrichten, statistischer Daten und branchenspezifischer Kennzahlen aus. Sie bewerten das Verhältnis von Angebot und Nachfrage und die Dynamik der weiteren Entwicklung. Die Attraktivität einer Branche für Investitionen wird am meisten beeinflusst von der erwarteten Wachstumsgeschwindigkeit des Marktes, der Gesamtgröße des Marktes (total addressable market), dem Niveau der Konzentration der Marktteilnehmer und der Möglichkeit zur Monopolisierung sowie dem Grad der Regulierung durch diverse Organisationen und Verbände.

    Anschließend wird eine vergleichende Analyse anhand einer Auswahl ausgeführt. Das sind normalerweise nur Unternehmen mit einer Marktkapitalisierung von über 1 Mrd. USD, es gibt aber Ausnahmen (wenn es an der Börse ein akzeptables Niveau an Liquidität der Wertpapiere des Unternehmens gibt). Die ausgewählten Unternehmen (peers) werden dann auf der Grundlage vieler Parameter (EV/S, EV/EBITDA, PE, P/FCF, P/B), Wachstumsgeschwindigkeit, Betriebsgewinn und Rentabilität (operating income margin, net income margin, ROE, ROA) und Effizienz bei der Geschäftsführung miteinander verglichen.

    Dann untersuchen sie die Entwicklungspolitik des Unternehmens und die Informationen über aktuelle und potenzielle Fusionen bzw. Übernahmen (M&A), sie bewerten die Effizienz des anorganischen Wachstums des Unternehmens und weitere Nachrichten aus dem letzten Jahr. Die Hauptaufgabe besteht in dieser Etappe darin, die Triebkräfte für das Wachstum herauszufinden und deren Nachhaltigkeit sowie das Ausmaß der Auswirkungen auf das Unternehmen zu bewerten.

    Basierend auf allen gesammelten Daten verfassen die Analysten dann eine gewichtete Prognose der Wachstumsrate des Unternehmens und der geschätzten Marge des Geschäfts, welche nun verwendet werden, um die Bewertung des Unternehmens auf der Grundlage von Multiplikatoren zu ermitteln. Mit dieser Einschätzung wird es ermöglicht, ein Kursziel und das Wachstumspotenzial der Aktien zu prognostizieren.

    Der erwartete Zeitraum für die Umsetzung der Idee wird auf Basis der aktuellen Marktbedingungen, der Volatilität und der Reichweite der Prognosen zur weiteren Entwicklung der Branche oder des Unternehmens gewählt. Die Reichweite einer Prognose bewegt sich üblicherweise im Rahmen von 3 bis 12 Monaten.