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Max Manturov

Max Manturov

Head of investment research regulated by CySec 30.09.2021

Fünf Ideen für Investitionen in Technologieanleihen

Der Technologiesektor ist für Anleger nach wie vor attraktiv. Das Investieren in Aktien einzelner IT-Unternehmen ist jedoch äußerst riskant. Es gibt jedoch eine andere Möglichkeit: den Kauf von Unternehmensanleihen, die eine konstante Kuponrendite bieten. Die untenstehende Auswahl umfasst fünf Anleihen, die von unseren Analysten auf der Grundlage ihrer Rentabilitätskennzahlen und der mit der Verschuldung der Unternehmen einhergehenden Risiken ausgewählt wurden. Wir empfehlen Ihnen, diese Anleihen in Ihr Portfolio aufzunehmen.

Xerox Corp. (BB Rating)

ISIN: US984121CB79.
Aktueller Preis in %: 111,88.
Nennwert: $1.000.
Kuponsatz: 6,75 %.
Nächster Call: -
Rendite im schlechtesten Fall / bei Fälligkeit: 5,67 %
Art des Kupons: festverzinst.
Fälligkeitsdatum: 15.12.2039
Ausstehende Nominale: $350 Mio.


Die Xerox Holdings Corporation ist ein Technologieunternehmen, das Unternehmenssoftware und Hardware entwickelt. Das Unternehmen entwickelte Produkte in den Bereichen künstliche Intelligenz (KI), Internet der Dinge (IoT), digitale Verpackung, 3D-Druck und saubere Technologien (CleanTech). Die Technologien von Xerox ermöglichen es Unternehmen, eine Infrastruktur aufzubauen, welche die Effizienz beim Drucken verbessert und gleichzeitig die Kosten senkt, Arbeitsbereiche automatisiert und Daten sichert.

Verschuldungsgrad:

• Zahlungsmittelbestand: $2625 Mio.

• Nettoverschuldung: $4453 Mio.

• Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital: 76,64 %;

• Nettoverschuldung/EBITDA für die letzten 12 Monate: 1,99x;

• Deckung aus EBIT durch Zinsaufwendungen in den letzten 12 Monaten: 5,88x;

• Freier Cashflow aus den letzten 12 Monaten: $474 Mio.

Kaufen Sie Anleihen der Xerox Corp. >>

NortonLifeLock Inc. (BB-)

ISIN: USU78585AC73.
Aktueller Preis in %: 100,5.
Nennwert: $1.000.
Kuponsatz: 5 %.
Nächster Call: 15.04.2022.
Rendite im schlechtesten Fall / bei Fälligkeit: 4,05 %
Art des Kupons: festverzinst.
Fälligkeitsdatum: 15.04.2025
Ausstehende Nominale: $1100 Mio.


NortonLifeLock Inc. bietet seinen Kunden eine Plattform für Cybersicherheit an. Kunden können damit ihre Daten im Internet schützen sowie ihre Geräte, personenbezogenen Daten und Heimnetzwerke gegen Cyberkriminalität absichern.

Das Unternehmen bietet seine Services sowohl direkt als Abonnement als auch über Vertriebspartner an, zu denen Händler, Telekommunikationsanbieter und Gerätehersteller (OEMs) gehören.

Verschuldungsgrad:

• Zahlungsmittelbestand: $933 Mio.;

• Nettoverschuldung: $3601 Mio.;

• Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital: -

• Nettoverschuldung/EBITDA für die letzten 12 Monate: 2,05x;

• Deckung aus EBIT durch Zinsaufwendungen in den letzten 12 Monaten: 7,27x;

• Freier Cashflow aus den letzten 12 Monaten: $700 Mio.     

Kaufen Sie Anleihen von NortonLifeLock Inc. >>

Hewlett Packard Enterprise (BBB-)

ISIN: US42824CAY57.
Aktueller Preis in %: 136,38.
Nennwert: $1.000.
Kuponsatz: 6,35 %.
Nächster Call: 15.04.2045.
Rendite im schlechtesten Fall / bei Fälligkeit: 3,95 %
Art des Kupons: festverzinst.
Fälligkeitsdatum: 15.10.2045
Ausstehende Nominale: $1492,42 Mio.


Hewlett Packard stellt Firmenkunden eine Plattform für die Anbindung von Edge-Geräten an die Cloud zur Verfügung. Darüber hinaus bietet das Unternehmen das Outsourcing durch Hochleistungsrechner, das Speichern von Daten, Beratung und Finanzdienstleistungen an. Hewlett Packard unterstützt Unternehmen dabei, die Kosten für die Integration von IT-Lösungen in ihren Geschäftsabläufen zu senken. Darüber hinaus verfügt das Unternehmen über eine Abteilung, die für Forschung und Entwicklung zuständig ist.

Verschuldungsgrad:

• Zahlungsmittelbestand: $4233 Mio.

• Nettoverschuldung: $15941 Mio.

• Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital: 99,04 %;

• Nettoverschuldung/EBITDA für die letzten 12 Monate: 2,36x;

• Deckung aus EBIT durch Zinsaufwendungen in den letzten 12 Monaten: 4,78x;

• Freier Cashflow aus den letzten 12 Monaten: -$143 Mio.


Kaufen Sie Anleihen der Hewlett Packard Enterprise >>

Seagate HDD Cayman (BB +)

ISIN: US81180WAN11.
Aktueller Preis in %: 117,5.
Nennwert: $1.000.
Kuponsatz: 5,75 %.
Nächster Call: 01.06.2034.
Rendite im schlechtesten Fall: 3,93 %
Art des Kupons: festverzinst.
Fälligkeitsdatum: 01.12.2034
Ausstehende Nominale: $490 Mio.
Sektor: Technologie


Seagate Technology ist ein Anbieter von Lösungen zur Datenspeicherung. Das Unternehmen ist auf die Herstellung von Festplattenlaufwerken (HDD) spezialisiert. Seagate stellt auch fortschrittliche Speicherprodukte wie Solid-State-Laufwerke (SSD), PCIe-Karten und SATA-Controller (Serial Data Interface her. Das Unternehmen bietet Firmenkunden darüber hinaus auch leistungsstarke Computerlösungen an.

Verschuldungsgrad:

• Zahlungsmittelbestand: $658 Mio.;

• Nettoverschuldung: $5139 Mio.;

• Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital: 814,42 %;

• Nettoverschuldung/EBITDA für die letzten 12 Monate: 1,68x;

• Deckung aus EBIT durch Zinsaufwendungen in den letzten 12 Monaten: 6,82x;

• Freier Cashflow aus den letzten 12 Monaten: $1128 Mio.;

Kaufen Sie Anleihen von Seagate HDD Cayman >>

Uber Technologies Inc. (B-)

ISIN: USU9029YAF70.
Aktueller Preis in %: 107,5.
Nennwert: $1.000.
Kuponsatz: 6,25 %.
Nächster Call: 15.09.2023.
Rendite im schlechtesten Fall / bei Fälligkeit: 3,54 %
Art des Kupons: festverzinst.
Fälligkeitsdatum: 15.01.2028.
Ausstehende Nominale: $500 Mio.


Uber Technologies Inc. (Uber) ist Eigentümer einer Plattform zur Entwicklung und Verwaltung von mobilen Apps. Das Unternehmen hilft Kunden, Dienstleister zu finden – Transportunternehmen (einschließlich öffentlicher Verkehrsmittel), Essenslieferdienste und Lieferanten. Nutzer können über die Uber-App Fahrten in Autos, Rikschas, Motorrädern und Kleinbussen buchen. Mit der Liefer-App kann man auch nach Restaurants in der Nähe suchen und Essen zur Lieferung oder Abholung bestellen.

Verschuldungsgrad:

• Zahlungsmittelbestand: $5647 Mio

• Nettoverschuldung: $8232 Mio

• Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital: 59,85 %;

• Nettoverschuldung/EBITDA für die letzten 12 Monate: -

• Deckung aus EBIT durch Zinsaufwendungen in den letzten 12 Monaten: -8,80x;

• Freier Cashflow aus den letzten 12 Monaten: -$3361 Mio

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Wie kann ich Anleihen kaufen?

Wenn Sie noch kein Anlagekonto haben, können Sie jetzt eines eröffnen - Sie können dies innerhalb von 10 Minuten aus der Ferne (Remote) erledigen. Füllen Sie dazu ganz einfach einen kurzen Fragebogen aus und durchlaufen Sie die Verifizierung.

Nachdem Sie ein Konto eröffnet haben, können Sie auf folgende bequeme Art und Weise Anleihen kaufen:

1. Über die webbasierte Handelsplattform Freedom24. Suchen Sie im Bereich “Webterminal” anhand der ISIN ein beliebiges Unternehmen. Wählen Sie aus den Suchergebnissen das gewünschte Unternehmen aus. Öffnen Sie im Handelsfenster (rechts) den Bereich “Wertpapiere“, wählen Sie die gewünschte Anzahl an Bonds aus und klicken Sie auf die Schaltfläche “Kauforder platzieren“.

2. Über die Freedom24-App für iPhone und Android Klicken Sie im Fenster “Quotierungen” in der oberen rechten Ecke auf das Suchsymbol. Geben Sie im erscheinenden Suchfenster die ISIN des Unternehmens ein und wählen Sie dann das gewünschte Unternehmen aus der Ergebnisliste aus. Klicken Sie darauf und wählen Sie im sich öffnenden Fenster die Registerkarte “Order“. Geben Sie gewünschte Anzahl von Anleihen an und klicken Sie auf die Schaltfläche “Kauforder platzieren“.     

*Haftungsausschluss: Weitere Informationen sind auf Anfrage erhältlich. Anlagen in Wertpapieren und anderen Finanzinstrumenten sind immer mit Risiken eines Kapitalverlusts verbunden. Der Kunde ist aufgefordert, sich selbst zu informieren und sich mit den Risikohinweisen vertraut zu machen. Meinungen und Einschätzungen sind die Grundlagen unserer Beurteilung zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Materials und können ohne Vorankündigung geändert werden. Provisionen, Gebühren oder andere Abgaben können die finanzielle Rendite mindern. Die vergangene Wertentwicklung ist kein Indikator für zukünftige Ergebnisse. Dieses Material ist nicht als Angebot oder Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Finanzinstrumenten gedacht. Die hierin enthaltenen Meinungen und Empfehlungen berücksichtigen nicht die individuellen Umstände, Ziele oder Bedürfnisse des Kunden und stellen keine Anlageberatung dar. Der Empfänger dieses Dokuments muss seine eigenen, unabhängigen Entscheidungen über die hierin genannten Wertpapiere oder Finanzinstrumente treffen. Die Informationen stammen aus Quellen, die von Freedom Finance Europe Ltd. oder seinen verbundenen Unternehmen und/oder Tochtergesellschaften (insgesamt Freedom Finance) als zuverlässig erachtet werden, aber sie garantieren nicht ihre Vollständigkeit oder Richtigkeit, mit Ausnahme von etwaigen Angaben hinsichtlich der Offenlegungen gegenüber der Freedom Finance Europe Ltd. und/oder ihre verbundenen Unternehmen und die Beteiligung des Analysten an dem Emittenten, der Gegenstand der Untersuchung ist. Sofern nicht anders angegeben sind alle Preise Richtwerte zum Zeitpunkt des Börsenschlusses für die besprochenen Wertpapiere.

  • Methodik zur Bewertung von Empfehlungen gemäß den Nutzungsbedingungen für Marktuntersuchungen
    Die Analysten von Freedom Finance führen Analysen in drei Etappen durch. Sie wählen aussichtsreiche Bereiche aufgrund aktueller Nachrichten, statistischer Daten und branchenspezifischer Kennzahlen aus. Sie bewerten das Verhältnis von Angebot und Nachfrage und die Dynamik der weiteren Entwicklung. Die Attraktivität einer Branche für Investitionen wird am meisten beeinflusst von der erwarteten Wachstumsgeschwindigkeit des Marktes, der Gesamtgröße des Marktes (total addressable market), dem Niveau der Konzentration der Marktteilnehmer und der Möglichkeit zur Monopolisierung sowie dem Grad der Regulierung durch diverse Organisationen und Verbände.

    Anschließend wird eine vergleichende Analyse anhand einer Auswahl ausgeführt. Das sind normalerweise nur Unternehmen mit einer Marktkapitalisierung von über 1 Mrd. USD, es gibt aber Ausnahmen (wenn es an der Börse ein akzeptables Niveau an Liquidität der Wertpapiere des Unternehmens gibt). Die ausgewählten Unternehmen (peers) werden dann auf der Grundlage vieler Parameter (EV/S, EV/EBITDA, PE, P/FCF, P/B), Wachstumsgeschwindigkeit, Betriebsgewinn und Rentabilität (operating income margin, net income margin, ROE, ROA) und Effizienz bei der Geschäftsführung miteinander verglichen.

    Dann untersuchen sie die Entwicklungspolitik des Unternehmens und die Informationen über aktuelle und potenzielle Fusionen bzw. Übernahmen (M&A), sie bewerten die Effizienz des anorganischen Wachstums des Unternehmens und weitere Nachrichten aus dem letzten Jahr. Die Hauptaufgabe besteht in dieser Etappe darin, die Triebkräfte für das Wachstum herauszufinden und deren Nachhaltigkeit sowie das Ausmaß der Auswirkungen auf das Unternehmen zu bewerten.

    Basierend auf allen gesammelten Daten verfassen die Analysten dann eine gewichtete Prognose der Wachstumsrate des Unternehmens und der geschätzten Marge des Geschäfts, welche nun verwendet werden, um die Bewertung des Unternehmens auf der Grundlage von Multiplikatoren zu ermitteln. Mit dieser Einschätzung wird es ermöglicht, ein Kursziel und das Wachstumspotenzial der Aktien zu prognostizieren.

    Der erwartete Zeitraum für die Umsetzung der Idee wird auf Basis der aktuellen Marktbedingungen, der Volatilität und der Reichweite der Prognosen zur weiteren Entwicklung der Branche oder des Unternehmens gewählt. Die Reichweite einer Prognose bewegt sich üblicherweise im Rahmen von 3 bis 12 Monaten.