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Max Manturov

Max Manturov

Head of investment research regulated by CySec 04.06.2021

Aktie von Qorvo: 22% Renditepotenzial aufgrund des weltweiten Umstiegs auf 5

Name des Unternehmens: Qorvo
Ticker: QRVO.US
Einstiegskurs: $180
Kursziel: $220
Prognostizierte Rendite: 18,90%
Zeithorizont: 3 bis 6 Monate
Risiko: Durchschnitt
Positionsgröße: 2%

Über Qorvo

Das Unternehmen Qorvo (QRVO.US) entwickelt und fertigt integrierte Schaltungen, einschließlich gemischter und analoger Schaltungen, für den Kommunikationsmarkt.

Die Produkte des Unternehmens werden für drahtlose Lösungen in den folgenden Bereichen eingesetzt:

  • Mobile Netzwerke
  • VoIP
  • Drahtlose lokale Netzwerke
  • Industrietaugliche Funkgeräte
  • Drahtlose Sicherheitslösungen
  • Fernauslesung von Zählern

Qorvo konzentriert zu 75% auf mobile Produkte und zu 25% auf Lösungen für die Infrastruktur und zur Abwehr. Bezogen auf die Länder verteilen sich die Umsätze wie folgt:Die Idee ist, von einer Aktie zu profitieren, deren Kurs aufgrund der Markteinführung von Mobilgeräten der nächsten Generation steigen könnte.

  • USA: 45.30%
  • China: 33.10%
  • Taiwan: 5.20%
  • Japan: 3.60%
  • Andere Länder 12,80%

Was ist die Idee dahinter?

Die Idee ist, auf eine Aktie zu setzen, deren Kurs aufgrund höherer Umsätze aus Spielen und Azure sowie der Entwicklung von AR- und VR-Produkten steigen könnte.


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Warum die Aktie der Qorvo?

Grund 1: Kontinuierlicher Umstieg auf 5G Smartphones

Der Markt für Handys wechselt derzeit schnell zu 5G; sowohl Murata als auch Qorvo gehen davon aus, dass die Verkaufszahlen im Bereich 5G in diesem Jahr auf 500 Mio. steigen werden, gegenüber 250 Mio. im Jahr 2020, während die Einschätzung von Strategy Analytics noch optimistischer ist: ein Anstieg von 150% gegenüber dem Vorjahr. Das liegt vor allem daran, dass der Umfang der konsumierten Inhalte zunimmt, was die Nutzung eines schnelleren und breiteren Zugangs zu mobilen Netzwerken erfordert und damit den Verkauf neuer Mobilgeräte anregt.

All dies ist für Qorvo mittelfristig großartig, da 75% der Einnahmen aus 5G-Lösungen stammen. Als solches ist Qorvo ein sehr wichtiges Glied in der Lieferkette der meisten Smartphone-Hersteller, einschließlich Apple, Samsung, Oppo, usw. Übrigens befinden sich die Absatzzahlen sowohl bei Apple als auch bei den meisten Herstellern von Android-Smartphones im Aufwärtstrend, mit einem äußerst positiven Ausblick für 2021.

Zudem bringen Qorvo die 5G-Lösungen etwa 5 bis 7 Millionen Dollar mehr ein als die 4G-Lösungen, was sowohl den Umsatz als auch die operative Marge steigert.

Grund 2: Gute Finanzlage

Die Finanzlage von Qorvo verbessert sich stetig. Im 4. Quartal des GJ 2021 stieg der Umsatz um 36% im Vergleich zum gleichen Zeitraum des letzten Geschäftsjahres, während der Geschäftsumsatz um 27,30% gegenüber 13% stieg. Gleichzeitig konnte der Umsatz in den letzten 12 Monaten um 23,90% gesteigert werden, welcher bei $4,02 Mrd. liegt; die operative Marge stieg ebenfalls deutlich; 22,60% gegenüber 13%. Darüber hinaus hat sich der verwässerte Gewinn pro Aktie mehr als verdoppelt: $6,32 gegenüber $2,80.

Aufgrund dieser erfreulichen steigenden Zahlen kann Qorvo auch mit seinen guten Finanzkennzahlen und seiner niedrigen Verschuldung prahlen; letztere liegt bei $1,75 Mrd., während die Barmittel $1,40 Mrd. betragen und das Verhältnis von Nettoverschuldung/EBITDA bei 0,25x liegt. Qorvo generiert einen stabilen operativen Cashflow, der sich in den letzten 12 Monaten auf $1,30 Mrd. belief. Gleichzeitig lag der freie Cashflow bei $1,10 Mrd., was einem Anstieg von $0,33 Mrd. gegenüber dem letzten Jahr entspricht.

Die Kennzahlen von Qorvo sehen aktuell sehr vielversprechend aus:

  • EV/S: 5,60x
  • EV/EBITDA: 16,30x
  • PE: 29,20x
  • Forward: 14,70x

Im Mai haben verschiedene große Banken und Investmentgesellschaften ihre Kursziele für die Aktie von Qorvo angehoben:

  • Barclays: $210
  • Rosenblatt Securities: $200
  • Wells Fargo & Company: $230
  • Craig Hallum: $220
  • Morgan Stanley: $223

Wie man die Anlageidee umsetzt

  1. Kaufen Sie die Aktie der Qorvo bei $180 pro Aktie.
  2. Weisen Sie dem Investment nicht mehr als 2% Ihres Portfoliobetrags zu. Um ein ausgewogenes Portfolio aufzubauen, können Sie die Empfehlungen unserer Analysten nutzen.
  3. Verkaufen Sie die Aktie, wenn der Kurs einen Wert von $220 erreicht hat.

So kaufen Sie Aktien von Qorvo?

Wenn Sie noch kein Anlagekonto haben, eröffnen Sie jetzt eines: dies kann online erfolgen und dauert nur 10 Minuten. Sie müssen lediglich einen kurzen Fragebogen ausfüllen und Ihr Konto verifizieren.

Nach dem Eröffnen eines Kontos können Sie auf eine der folgenden zwei Arten die gewünschten Aktien kaufen:

Online-Shop von Freedom24: Dies ist der einfachste Weg, um Aktien zu kaufen. Legen Sie die Anzahl der Aktien, die Sie kaufen möchten, in den Warenkorb und bezahlen Sie per Kreditkarte. Sobald die Transaktion verarbeitet wurde, scheinen die gekauften Aktien auf Ihrem Anlagekonto auf.

Web-Plattform von Freedom24: Geben Sie im Abschnitt “Web-Terminal“ im Suchfeld “QRVO.US“ (Ticker von Qorvo an der NASDAQ) ein und wählen Sie die Aktie “Qorvo“ aus den Suchergebnissen aus. Öffnen Sie eine sichere Sitzung im Trading-Fenster auf der rechten Seite, wählen Sie die gewünschte Anzahl der Aktien aus, die Sie kaufen möchten und klicken Sie auf “Kaufen“.

Freedom24 iPhone oder Android App: Gehen Sie zum Bildschirm mit den “Quotierungen“ und tippen Sie auf das Suchsymbol in der oberen rechten Ecke. Geben Sie “QRVO.US” (Ticker von Qorvo an der NASDAQ) in das angezeigte Dialogfeld ein und wählen Sie die Aktie “Qorvo“ aus den Suchergebnissen aus. Sie sehen dann die Aktie in der Marktübersicht. Tippen Sie darauf und gehen Sie im angezeigten Dialogfeld zur Registerkarte “Order”. Bestimmen Sie die Anzahl der Aktien, die Sie kaufen möchten und klicken Sie auf “Kaufen“.


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*Haftungsausschluss: Weitere Informationen sind auf Anfrage erhältlich. Anlagen in Wertpapieren und anderen Finanzinstrumenten sind immer mit Risiken eines Kapitalverlusts verbunden. Der Kunde ist aufgefordert, sich selbst zu informieren und sich mit den Risikohinweisen vertraut zu machen. Meinungen und Einschätzungen sind die Grundlagen unserer Beurteilung zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Materials und können ohne Vorankündigung geändert werden. Provisionen, Gebühren oder andere Abgaben können die finanzielle Rendite mindern. Die vergangene Wertentwicklung ist kein Indikator für zukünftige Ergebnisse. Dieses Material ist nicht als Angebot oder Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Finanzinstrumenten gedacht. Die hierin enthaltenen Meinungen und Empfehlungen berücksichtigen nicht die individuellen Umstände, Ziele oder Bedürfnisse des Kunden und stellen keine Anlageberatung dar. Der Empfänger dieses Dokuments muss seine eigenen, unabhängigen Entscheidungen über die hierin genannten Wertpapiere oder Finanzinstrumente treffen. Die Informationen stammen aus Quellen, die von Freedom Finance Europe Ltd. oder seinen verbundenen Unternehmen und/oder Tochtergesellschaften (insgesamt Freedom Finance) als zuverlässig erachtet werden, aber sie garantieren nicht ihre Vollständigkeit oder Richtigkeit, mit Ausnahme von etwaigen Angaben hinsichtlich der Offenlegungen gegenüber der Freedom Finance Europe Ltd. und/oder ihre verbundenen Unternehmen und die Beteiligung des Analysten an dem Emittenten, der Gegenstand der Untersuchung ist. Sofern nicht anders angegeben sind alle Preise Richtwerte zum Zeitpunkt des Börsenschlusses für die besprochenen Wertpapiere.



  • Informationsquellen

    https://ir.qorvo.com/

    https://www.strategyanalytics.com/

  • Methodik zur Bewertung von Empfehlungen gemäß den Nutzungsbedingungen für Marktuntersuchungen
    Die Analysten von Freedom Finance führen Analysen in drei Etappen durch. Sie wählen aussichtsreiche Bereiche aufgrund aktueller Nachrichten, statistischer Daten und branchenspezifischer Kennzahlen aus. Sie bewerten das Verhältnis von Angebot und Nachfrage und die Dynamik der weiteren Entwicklung. Die Attraktivität einer Branche für Investitionen wird am meisten beeinflusst von der erwarteten Wachstumsgeschwindigkeit des Marktes, der Gesamtgröße des Marktes (total addressable market), dem Niveau der Konzentration der Marktteilnehmer und der Möglichkeit zur Monopolisierung sowie dem Grad der Regulierung durch diverse Organisationen und Verbände.

    Anschließend wird eine vergleichende Analyse anhand einer Auswahl ausgeführt. Das sind normalerweise nur Unternehmen mit einer Marktkapitalisierung von über 1 Mrd. USD, es gibt aber Ausnahmen (wenn es an der Börse ein akzeptables Niveau an Liquidität der Wertpapiere des Unternehmens gibt). Die ausgewählten Unternehmen (peers) werden dann auf der Grundlage vieler Parameter (EV/S, EV/EBITDA, PE, P/FCF, P/B), Wachstumsgeschwindigkeit, Betriebsgewinn und Rentabilität (operating income margin, net income margin, ROE, ROA) und Effizienz bei der Geschäftsführung miteinander verglichen.

    Dann untersuchen sie die Entwicklungspolitik des Unternehmens und die Informationen über aktuelle und potenzielle Fusionen bzw. Übernahmen (M&A), sie bewerten die Effizienz des anorganischen Wachstums des Unternehmens und weitere Nachrichten aus dem letzten Jahr. Die Hauptaufgabe besteht in dieser Etappe darin, die Triebkräfte für das Wachstum herauszufinden und deren Nachhaltigkeit sowie das Ausmaß der Auswirkungen auf das Unternehmen zu bewerten.

    Basierend auf allen gesammelten Daten verfassen die Analysten dann eine gewichtete Prognose der Wachstumsrate des Unternehmens und der geschätzten Marge des Geschäfts, welche nun verwendet werden, um die Bewertung des Unternehmens auf der Grundlage von Multiplikatoren zu ermitteln. Mit dieser Einschätzung wird es ermöglicht, ein Kursziel und das Wachstumspotenzial der Aktien zu prognostizieren.

    Der erwartete Zeitraum für die Umsetzung der Idee wird auf Basis der aktuellen Marktbedingungen, der Volatilität und der Reichweite der Prognosen zur weiteren Entwicklung der Branche oder des Unternehmens gewählt. Die Reichweite einer Prognose bewegt sich üblicherweise im Rahmen von 3 bis 12 Monaten.