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  • Aktie von Thermo Fisher Scientific: 32,1% Renditepotenzial aufgrund der Produktnachfrage gegen COVID-19
Max Manturov

Max Manturov

Head of investment research regulated by CySec 05.03.2021

Aktie von Thermo Fisher Scientific: 32,1% Renditepotenzial aufgrund der Produktnachfrage gegen COVID-19

Name des Unternehmens: Thermo Fisher Scientific
Ticker: TMO.US
Einstiegskurs: $439
Kursziel: $580
Erwartete Rendite: 32,1%
Zeithorizont: 3 bis 6 Monate
Risiko: Hoch
Positionsgröße: 2%

Über Thermo Fisher Scientific

Thermo Fisher Scientific (TMO.US) ist ein führender Hersteller von Laborgeräten und Verbrauchsmaterialien für die Diagnostik und wissenschaftliche Forschung in verschiedenen Bereichen der Biologie, Medizin und Industrie. Thermo Fisher bietet seine Produkte in vier Bereichen an: Lebenswissenschaften, Analytische Instrumente, Spezialdiagnostik sowie Laborprodukte und Services. Die Marken, unter denen die Produkte und Services angeboten werden, sind vielfältig und umfassen Thermo Scientific, Applied Biosystems, Invitrogen, Fisher Scientific und Unity Lab Services.

Was ist die Idee dahinter?

Profitieren Sie von einer Aktie, deren Kurs aufgrund der guten Finanzlage, der Produktdiversifizierung und der Nachfrage nach Anti-COVID-Lösungen, die noch weitere zwei Jahre anhalten dürfte, steigen könnte.


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Warum die Aktie von Thermo Fisher Scientific?

Grund 1: Nachfrage nach Anti-COVID-Produkten

2020 war für Thermo Fisher Scientific Inc. ein recht erfolgreiches Jahr: Das Unternehmen konnte sowohl den Umsatz als auch den Gewinn steigern. In den Bereichen Lebenswissenschaften, Spezialdiagnostik sowie Laborprodukte und Services stiegen die Umsätze um 77,40%, 43,70% bzw. 15,50%.

Sowohl die Produktion als auch die Liefertermine wurden angepasst, wobei die Geräte zum Nachweis und zur Vorbeugung von COVID-19 höchste Priorität erhielten.

Labordiagnostische Geräte, PCR-Antikörpertests für COVID-19 sowie persönliche Schutzausrüstung und Verbrauchsmaterialien zählten bei den Kunden zu den begehrtesten Produkten und Services.

Obwohl bereits verschiedene Impfstoffe auf dem Markt sind, dürfte die Nachfrage nach den COVID-19 bezogenen Produkten von Thermo Fisher noch zwei Jahre lang anhalten. Eine allmähliche Öffnung der Landesgrenzen und Lockerungen bei den Lockdowns würden für das Unternehmen einen zusätzlichen Vorteil bedeuten, da mehr Reisen auch mehr COVID-Tests bedeuten würden.

Thermo Fisher hat bereits einen Wettbewerbsvorteil gegenüber anderen ähnlichen Unternehmen, der ihm helfen könnte, in den nächsten zwei Jahren gute Erträge aus COVID-19 bezogenen Produkten zu erzielen. Dazu gehören ein großer Marktanteil, eine breite Palette von Produkten und Lösungen sowie Verträge, die mit öffentlichen US-Unternehmen abgeschlossen wurden.

Grund 2: Produktdiversifikation

Thermo Fisher Scientific führt aktiv verschiedene Akquisitionsprogramme durch, um sein Produktportfolio zu erweitern. In den letzten 14 Jahren hat das Unternehmen mehr als 55 Unternehmen erworben, wodurch es nun über 200 Marken besitzt. Mit einer solch breiten Palette an Produkten und Lösungen hat das Unternehmen einen geschätzten Zielmarkt von $165 Mrd., mit einem potenziellen Wachstum von 3% bis 5% pro Jahr.

Im Jahr 2019 hat Thermo Fisher erfolgreich Brammer Bio übernommen, ein Unternehmen, das sich auf virale Vektoren für die Gen- und Zelltherapie konzentriert. Dies erwies sich im letzten Jahr als sehr praktisch, da solche Lösungen zur Herstellung eines Impfstoffs gegen COVID-19 verwendet wurden.

In der Zwischenzeit führt Thermo Fisher weiterhin M&A-Kampagnen durch: Anfang dieses Jahres gab das Unternehmen die Übernahme von Henogen SA, einem Hersteller viraler Vektoren, der zur Novasep SAS Group gehört, für €725 Mio. bekannt. Eine weitere Akquisition war Mesa Biotech, die $550 Mio. kostete. Es wird erwartet, dass die Produkte und Lösungen der akquirierten Unternehmen das derzeitige Portfolio von Thermo Fisher ergänzen und dem Unternehmen $295 Mio. einbringen werden.

Insgesamt erwirbt Thermo Fisher fortflauend kleinere Unternehmen, was es dem Unternehmen ermöglicht, seine Produktpalette zu erweitern, einen Wettbewerbsvorteil zu erhalten und mit dem durchschnittlichen Wachstum der Branche Schritt zu halten.

Grund 3: Finanzlage

Thermo Fisher hatte auch in Bezug auf die Finanzergebnisse ein sehr gutes Jahr 2020, mit einem Umsatzanstieg von 26% auf $32,20 Mrd. gegenüber dem Vorjahr. Die jährliche operative Gewinnmarge stieg von 23,40% auf 29,70% und der Nettogewinn von 19,50% auf 24,20%%.

Das Barvermögen ist mit $10,30 Mrd. recht groß, während die Schulden in Höhe von $21,70 Mrd. recht moderat sind, wobei der Großteil der Kredite im Jahr 2024 zur Zahlung fällig wird. Das aktuelle Verhältnis von Nettoverschuldung zu EBITDA beträgt 1,1x, was bedeutet, dass die Schuldenlast sehr gut abgedeckt ist. Darüber hinaus hat Thermo Fisher keine Liquiditätsprobleme und verfügt über einen stabilen Cashflow, da der freie Cashflow im letzten Jahr einen Wert von $6,80 Mrd. erreichte.

Thermo Fisher hat leicht diskontierte Kennzahlen im Vergleich zur Konkurrenz, da das EV/EBITDA bei 18,1x, das PE bei 22,2x und das Forward PE bei 17,6x liegen.

Im Februar haben verschiedene Investmenthäuser und Großbanken ihre Kursziele für Thermo Fisher angehoben: BTIG Research auf $590, Citigroup auf $530, Stifel Nicolaus auf $600, Cowen auf $585 und Morgan Stanley auf $575.

Wie man die Anlageidee umsetzt

  1. Kaufen Sie die Aktien von Thermo Fisher Scientific bei $439.
  2. Weisen Sie dem Investment nicht mehr als 2% Ihres Portfoliobetrags zu. Um ein ausgewogenes Portfolio aufzubauen, können Sie die Empfehlungen unserer Analysten nutzen. 
  3. Verkaufen Sie die Aktien, wenn der Kurs einen Wert von $580 pro Aktie erreicht hat.

So kaufen Sie Aktien von Thermo Fisher Scientific?

Wenn Sie noch kein Anlagekonto haben, eröffnen Sie jetzt eines: dies kann online erfolgen und dauert nur 10 Minuten. Sie müssen lediglich einen kurzen Fragebogen ausfüllen und Ihr Konto verifizieren.

Nach dem Eröffnen eines Kontos können Sie auf eine der folgenden zwei Arten die gewünschten Aktien kaufen:

Online-Shop von Freedom24: Dies ist der einfachste Weg, um Aktien zu kaufen. Legen Sie die Anzahl der Aktien, die Sie kaufen möchten, in den Warenkorb und bezahlen Sie per Kreditkarte. Sobald die Transaktion verarbeitet wurde, scheinen die gekauften Aktien auf Ihrem Anlagekonto auf.

Nach dem Eröffnen eines Kontos können Sie auf eine der folgenden zwei Arten die gewünschten Aktien kaufen:

Web-Plattform von Freedom24: Geben Sie im Abschnitt “Web-Terminal“ im Suchfeld “TMO.US“ (Ticker von Thermo Fisher Scientific an der NASDAQ) ein und wählen Sie die Aktie “Thermo Fisher Scientific“ aus den Suchergebnissen aus. Öffnen Sie eine sichere Sitzung im Trading-Fenster auf der rechten Seite, wählen Sie die gewünschte Anzahl der Aktien aus, die Sie kaufen möchten und klicken Sie auf “Kaufen“.

Freedom24 iPhone oder Android App: Gehen Sie zum Bildschirm mit den “Quotierungen“ und tippen Sie auf das Suchsymbol in der oberen rechten Ecke. Geben Sie “TMO.US” (Ticker von Thermo Fisher Scientific an der NASDAQ) in das angezeigte Dialogfeld ein und wählen Sie die Aktie “Thermo Fisher Scientific“ aus den Suchergebnissen aus. Sie sehen dann die Aktie in der Marktübersicht. Tippen Sie darauf und gehen Sie im angezeigten Dialogfeld zur Registerkarte “Order”. Bestimmen Sie die Anzahl der Aktien, die Sie kaufen möchten und klicken Sie auf “Kaufen“.


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*Haftungsausschluss: Weitere Informationen sind auf Anfrage erhältlich. Anlagen in Wertpapieren und anderen Finanzinstrumenten sind immer mit Risiken eines Kapitalverlusts verbunden. Der Kunde ist aufgefordert, sich selbst zu informieren und sich mit den Risikohinweisen vertraut zu machen. Meinungen und Einschätzungen sind die Grundlagen unserer Beurteilung zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Materials und können ohne Vorankündigung geändert werden. Provisionen, Gebühren oder andere Abgaben können die finanzielle Rendite mindern. Die vergangene Wertentwicklung ist kein Indikator für zukünftige Ergebnisse. Dieses Material ist nicht als Angebot oder Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Finanzinstrumenten gedacht. Die hierin enthaltenen Meinungen und Empfehlungen berücksichtigen nicht die individuellen Umstände, Ziele oder Bedürfnisse des Kunden und stellen keine Anlageberatung dar. Der Empfänger dieses Dokuments muss seine eigenen, unabhängigen Entscheidungen über die hierin genannten Wertpapiere oder Finanzinstrumente treffen. Die Informationen stammen aus Quellen, die von Freedom Finance Cyprus Ltd. oder seinen verbundenen Unternehmen und/oder Tochtergesellschaften (insgesamt Freedom Finance) als zuverlässig erachtet werden, aber sie garantieren nicht ihre Vollständigkeit oder Richtigkeit, mit Ausnahme von etwaigen Angaben hinsichtlich der Offenlegungen gegenüber der FFCY und/oder ihre verbundenen Unternehmen und die Beteiligung des Analysten an dem Emittenten, der Gegenstand der Untersuchung ist. Sofern nicht anders angegeben sind alle Preise Richtwerte zum Zeitpunkt des Börsenschlusses für die besprochenen Wertpapiere.



  • Methodik zur Bewertung von Empfehlungen gemäß den Nutzungsbedingungen für Marktuntersuchungen
    Die Analysten von Freedom Finance führen Analysen in drei Etappen durch. Sie wählen aussichtsreiche Bereiche aufgrund aktueller Nachrichten, statistischer Daten und branchenspezifischer Kennzahlen aus. Sie bewerten das Verhältnis von Angebot und Nachfrage und die Dynamik der weiteren Entwicklung. Die Attraktivität einer Branche für Investitionen wird am meisten beeinflusst von der erwarteten Wachstumsgeschwindigkeit des Marktes, der Gesamtgröße des Marktes (total addressable market), dem Niveau der Konzentration der Marktteilnehmer und der Möglichkeit zur Monopolisierung sowie dem Grad der Regulierung durch diverse Organisationen und Verbände.

    Anschließend wird eine vergleichende Analyse anhand einer Auswahl ausgeführt. Das sind normalerweise nur Unternehmen mit einer Marktkapitalisierung von über 1 Mrd. USD, es gibt aber Ausnahmen (wenn es an der Börse ein akzeptables Niveau an Liquidität der Wertpapiere des Unternehmens gibt). Die ausgewählten Unternehmen (peers) werden dann auf der Grundlage vieler Parameter (EV/S, EV/EBITDA, PE, P/FCF, P/B), Wachstumsgeschwindigkeit, Betriebsgewinn und Rentabilität (operating income margin, net income margin, ROE, ROA) und Effizienz bei der Geschäftsführung miteinander verglichen.

    Dann untersuchen sie die Entwicklungspolitik des Unternehmens und die Informationen über aktuelle und potenzielle Fusionen bzw. Übernahmen (M&A), sie bewerten die Effizienz des anorganischen Wachstums des Unternehmens und weitere Nachrichten aus dem letzten Jahr. Die Hauptaufgabe besteht in dieser Etappe darin, die Triebkräfte für das Wachstum herauszufinden und deren Nachhaltigkeit sowie das Ausmaß der Auswirkungen auf das Unternehmen zu bewerten.

    Basierend auf allen gesammelten Daten verfassen die Analysten dann eine gewichtete Prognose der Wachstumsrate des Unternehmens und der geschätzten Marge des Geschäfts, welche nun verwendet werden, um die Bewertung des Unternehmens auf der Grundlage von Multiplikatoren zu ermitteln. Mit dieser Einschätzung wird es ermöglicht, ein Kursziel und das Wachstumspotenzial der Aktien zu prognostizieren.

    Der erwartete Zeitraum für die Umsetzung der Idee wird auf Basis der aktuellen Marktbedingungen, der Volatilität und der Reichweite der Prognosen zur weiteren Entwicklung der Branche oder des Unternehmens gewählt. Die Reichweite einer Prognose bewegt sich üblicherweise im Rahmen von 3 bis 12 Monaten.