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Max Manturov

Max Manturov

Head of investment research regulated by CySec 03.03.2021

Aktie von NIU Technologies: 35,40% Renditepotenzial aufgrund der Nachfrage nach Elektrorollern

Name des Unternehmens: NIU Technologies
Ticker: NIU.US
Einstiegskurs: $38,40
Kursziel: $52,00
Erwartete Rendite: 35,40%
Zeithorizont: 3 bis 6 Monate
Risiko: Hoch
Positionsgröße: 2%

Über NIU Technologies

NIU Technologies (NIU.US) ist einer der größten Hersteller von Elektrofahrrädern, Scootern (Roller) und Motorrädern in China. Unter anderem können die Kunden von NIU dessen App nutzen, um ihr Fahrzeug mit einem Cloud-System zu synchronisieren, um Echtzeitinformationen darüber abzurufen.

Hier können Sie unsere frühere Anlageidee hinsichtlich NIU einsehen. Diese Idee war bereits erfolgreich, doch nun aktualisieren wir sie, da Unternehmensnachrichten erschienen sind und die Ergebnisse für das 3. Quartal und 4. Quartal 2020 veröffentlicht wurden.

Was ist die Idee dahinter?

Profitieren Sie von einer Aktie, deren Kurs aufgrund der steigenden Popularität von Elektrorollern und den Änderungen in der indonesischen Gesetzgebung steigen könnte.


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Warum die Aktie von NIU Technologies?

Grund 1: Umsatzsteigerung

Elektrofahrzeuge werden immer gefragter, was NIU half, seinen Anteil am Elektrorollermarkt aggressiv auszubauen. Innerhalb der ersten drei Quartale 2020 stieg die Anzahl der Geschäfte, in denen man ein NIU-Fahrzeug kaufen kann, um 182 auf 1.266 an.

In Übersee hat das Unternehmen nun 36 Vertriebspartner. Der Absatz im Jahr 2020 belief sich auf 600.900 Stück, ein massiver Anstieg von 42,60% im Vergleich zu 2019.

Nur 4,80% entfallen auf Überseemärkte, während der Rest in China abgesetzt wurde. NIU versucht intensiv, seinen globalen Marktanteil zu erhöhen, aber der Lockdown hat die Konjunktur beeinträchtigt, so dass der Umsatz im Ausland um 0,50% gesunken ist. Gleichzeitig wurde die Performance im 4. Quartal 2020 deutlich besser, mit +179% beim Auslandsumsatz gegenüber dem gleichen Zeitraum von 2019.

Wie das Management berichtet, hat NIU am chinesischen Markt einen Anteil von 20%, was bedeutet, dass das Unternehmen in der Lage war, sich an die neuen Bedingungen mit zeitgerechten Lieferketten, einer effizienten E-Commerce-Plattform und der Optimierung der betrieblichen Aktivitäten anzupassen. Auch mittelfristig wird eine gute Performance erwartet, denn die Präsenz in Übersee wurde geschaffen, um langfristig zu existieren.

Grund 2: Expansion auf den indonesischen Markt

Die Expansion nach Indonesien könnte NIU zu guten Ergebnissen verhelfen. Das Unternehmen hat dort im vergangenen Jahr mit der Vermarktung seiner Produkte begonnen und ein Zentrallager eröffnet. Der nächste Schritt ist der Ausbau des Vertriebsnetzes, um den indonesischen Kunden die gesamte Produktpalette anbieten zu können.

Indonesien ist ein guter Ort für den Verkauf von Motorrädern, da es der drittgrößte Markt für Zweiräder weltweit ist. Nur in China und Indien ist der Markt noch größer. Dieser Markt könnte laut einem Bericht von Research and Markets bis 2025 ein Volumen von $10 Mrd. erreichen, während der Anteil der Elektroroller bei $816 Mio. gegenüber $364 Mio. im Jahr 2019 erwartet wird, mit einem jährlichen Wachstum von 21%.

Dennoch könnte selbst eine solch kühne Prognose von den tatsächlichen Zahlen noch übertroffen werden, da die neue Gesetzgebung in Indonesien die Nutzung von Elektrofahrzeugen fördern soll. Dies ist durchaus verständlich, da dies sowohl zu einer umweltfreundlichen Energieversorgung als auch zu einer geringeren Umweltbelastung führen soll. So sollen Elektrofahrzeuge laut der indonesischen Regierung bis 2025 einen Anteil von 20% am Gesamtmarkt erreichen. Gleichzeitig glaubt das Management von NIU, dass die Produkte von NIU sowohl das Problem der Umweltverschmutzung als auch das des Verkehrs in Indonesien lösen können.

Grund 3: Finanzlage

Bislang hat das Unternehmen nur den Bericht für das 3. Quartal vorgelegt, der recht positiv ausfiel, während der Bericht für das 4. Quartal am 8. März veröffentlicht wird. Seit Anfang des Jahres ist der Umsatz von NIU um 21% gestiegen, während die operative Gewinnmarge von 6,90% auf 6,10% und die Nettogewinnmarge von 8,40% auf 6,20% gesunken ist.

Die Marge sank aufgrund eines Anstiegs der Kosten bei der Forschung und Entwicklung als auch in der Verwaltung sowie aufgrund der Kosten für die Vermarktung der neuen Produkte. Ein gutes Workflow-Management und bessere Betriebsabläufe werden helfen, dieses Problem zu lösen, räumt das Unternehmen ein. Die Finanzlage ist inzwischen stabil: Die Höhe der Schulden beträgt $26,50 Mio., während die Liquidität $191,60 mio. beträgt, was bedeutet, dass das Unternehmen über genügend Barmittel verfügt, um expandieren und seine Produkte gut vermarkten zu können.

Die Kennziffern sind wie folgt: EV/S bei 6,7x, PE bei 110x und Forward PE bei 44x.

Das PE ist besonders hoch, aber im Vergleich zur Konkurrenz noch akzeptabel. Mit einer höheren Marge sollte es auch stabiler werden. In der Zwischenzeit ist das EV/S sehr gut für ein Unternehmen, das so schnell wächst.

Anfang des Jahres hat Needham & Co ein neues Kursziel für die Aktie von NIU ausgegeben, das bei $46 liegt.

Diese Anlageidee ist sehr riskant, da NIU am 8. März seinen Bericht für das 4. Quartal veröffentlichen wird und der Kurs durchaus nach unten gehen kann, falls die Erwartungen nicht erfüllt werden. Auch eine umgekehrte Situation ist möglich. Um hohe Risiken zu vermeiden, empfehlen wir Ihnen, die Aktien von NIU erst nach der Veröffentlichung des Berichts zu kaufen.

Wie man die Anlageidee umsetzt

  1. Kaufen Sie die Aktien von NIU Technologies bei $38,40.
  2. Weisen Sie dem Investment nicht mehr als 2% Ihres Portfoliobetrags zu. Um ein ausgewogenes Portfolio aufzubauen, können Sie die Empfehlungen unserer Analysten nutzen. 
  3. Verkaufen Sie die Aktien, wenn der Kurs einen Wert von $52 pro Aktie erreicht hat.

So kaufen Sie Aktien von NIU Technologies?

Wenn Sie noch kein Anlagekonto haben, eröffnen Sie jetzt eines: dies kann online erfolgen und dauert nur 10 Minuten. Sie müssen lediglich einen kurzen Fragebogen ausfüllen und Ihr Konto verifizieren.

Nach dem Eröffnen eines Kontos können Sie auf eine der folgenden zwei Arten die gewünschten Aktien kaufen:

Online-Shop von Freedom24: Dies ist der einfachste Weg, um Aktien zu kaufen. Legen Sie die Anzahl der Aktien, die Sie kaufen möchten, in den Warenkorb und bezahlen Sie per Kreditkarte. Sobald die Transaktion verarbeitet wurde, scheinen die gekauften Aktien auf Ihrem Anlagekonto auf.

Nach dem Eröffnen eines Kontos können Sie auf eine der folgenden zwei Arten die gewünschten Aktien kaufen:

Web-Plattform von Freedom24: Geben Sie im Abschnitt “Web-Terminal“ im Suchfeld “NIU.US“ (Ticker von NIU Technologies an der NASDAQ) ein und wählen Sie die Aktie “NIU Technologies“ aus den Suchergebnissen aus. Öffnen Sie eine sichere Sitzung im Trading-Fenster auf der rechten Seite, wählen Sie die gewünschte Anzahl der Aktien aus, die Sie kaufen möchten und klicken Sie auf “Kaufen“.

Freedom24 iPhone oder Android App: Gehen Sie zum Bildschirm mit den “Quotierungen“ und tippen Sie auf das Suchsymbol in der oberen rechten Ecke. Geben Sie “NIU.US” (Ticker von NIU Technologies an der NASDAQ) in das angezeigte Dialogfeld ein und wählen Sie die Aktie “NIU Technologies“ aus den Suchergebnissen aus. Sie sehen dann die Aktie in der Marktübersicht. Tippen Sie darauf und gehen Sie im angezeigten Dialogfeld zur Registerkarte “Order”. Bestimmen Sie die Anzahl der Aktien, die Sie kaufen möchten und klicken Sie auf “Kaufen“.


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*Haftungsausschluss: Weitere Informationen sind auf Anfrage erhältlich. Anlagen in Wertpapieren und anderen Finanzinstrumenten sind immer mit Risiken eines Kapitalverlusts verbunden. Der Kunde ist aufgefordert, sich selbst zu informieren und sich mit den Risikohinweisen vertraut zu machen. Meinungen und Einschätzungen sind die Grundlagen unserer Beurteilung zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Materials und können ohne Vorankündigung geändert werden. Provisionen, Gebühren oder andere Abgaben können die finanzielle Rendite mindern. Die vergangene Wertentwicklung ist kein Indikator für zukünftige Ergebnisse. Dieses Material ist nicht als Angebot oder Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Finanzinstrumenten gedacht. Die hierin enthaltenen Meinungen und Empfehlungen berücksichtigen nicht die individuellen Umstände, Ziele oder Bedürfnisse des Kunden und stellen keine Anlageberatung dar. Der Empfänger dieses Dokuments muss seine eigenen, unabhängigen Entscheidungen über die hierin genannten Wertpapiere oder Finanzinstrumente treffen. Die Informationen stammen aus Quellen, die von Freedom Finance Cyprus Ltd. oder seinen verbundenen Unternehmen und/oder Tochtergesellschaften (insgesamt Freedom Finance) als zuverlässig erachtet werden, aber sie garantieren nicht ihre Vollständigkeit oder Richtigkeit, mit Ausnahme von etwaigen Angaben hinsichtlich der Offenlegungen gegenüber der FFCY und/oder ihre verbundenen Unternehmen und die Beteiligung des Analysten an dem Emittenten, der Gegenstand der Untersuchung ist. Sofern nicht anders angegeben sind alle Preise Richtwerte zum Zeitpunkt des Börsenschlusses für die besprochenen Wertpapiere.



  • Methodik zur Bewertung von Empfehlungen gemäß den Nutzungsbedingungen für Marktuntersuchungen
    Die Analysten von Freedom Finance führen Analysen in drei Etappen durch. Sie wählen aussichtsreiche Bereiche aufgrund aktueller Nachrichten, statistischer Daten und branchenspezifischer Kennzahlen aus. Sie bewerten das Verhältnis von Angebot und Nachfrage und die Dynamik der weiteren Entwicklung. Die Attraktivität einer Branche für Investitionen wird am meisten beeinflusst von der erwarteten Wachstumsgeschwindigkeit des Marktes, der Gesamtgröße des Marktes (total addressable market), dem Niveau der Konzentration der Marktteilnehmer und der Möglichkeit zur Monopolisierung sowie dem Grad der Regulierung durch diverse Organisationen und Verbände.

    Anschließend wird eine vergleichende Analyse anhand einer Auswahl ausgeführt. Das sind normalerweise nur Unternehmen mit einer Marktkapitalisierung von über 1 Mrd. USD, es gibt aber Ausnahmen (wenn es an der Börse ein akzeptables Niveau an Liquidität der Wertpapiere des Unternehmens gibt). Die ausgewählten Unternehmen (peers) werden dann auf der Grundlage vieler Parameter (EV/S, EV/EBITDA, PE, P/FCF, P/B), Wachstumsgeschwindigkeit, Betriebsgewinn und Rentabilität (operating income margin, net income margin, ROE, ROA) und Effizienz bei der Geschäftsführung miteinander verglichen.

    Dann untersuchen sie die Entwicklungspolitik des Unternehmens und die Informationen über aktuelle und potenzielle Fusionen bzw. Übernahmen (M&A), sie bewerten die Effizienz des anorganischen Wachstums des Unternehmens und weitere Nachrichten aus dem letzten Jahr. Die Hauptaufgabe besteht in dieser Etappe darin, die Triebkräfte für das Wachstum herauszufinden und deren Nachhaltigkeit sowie das Ausmaß der Auswirkungen auf das Unternehmen zu bewerten.

    Basierend auf allen gesammelten Daten verfassen die Analysten dann eine gewichtete Prognose der Wachstumsrate des Unternehmens und der geschätzten Marge des Geschäfts, welche nun verwendet werden, um die Bewertung des Unternehmens auf der Grundlage von Multiplikatoren zu ermitteln. Mit dieser Einschätzung wird es ermöglicht, ein Kursziel und das Wachstumspotenzial der Aktien zu prognostizieren.

    Der erwartete Zeitraum für die Umsetzung der Idee wird auf Basis der aktuellen Marktbedingungen, der Volatilität und der Reichweite der Prognosen zur weiteren Entwicklung der Branche oder des Unternehmens gewählt. Die Reichweite einer Prognose bewegt sich üblicherweise im Rahmen von 3 bis 12 Monaten.