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Max Manturov

Max Manturov

Head of investment research regulated by CySec 18.03.2022

ARIS: Renditepotenzial von über 39% aufgrund des Übergangs der Energiebranche zu ESG

Ticker: ARIS.US
Aktueller Kurs:17.9 US-Dollar
Kursziel: 25 US-Dollar
Renditepotenzial: 39.66%
Potenzielle Dividendenrendite: 2.15%
Zeithorizont: 12 Monate
Risiko: Hoch
Positionsgröße: 2%

Das Unternehmen

Aris Water Solutions Inc. ist eines der führenden Unternehmen in der Entwicklung und im Betrieb von Lösungen für die Gewinnung und Aufbereitung von Wasser. Das Unternehmen erbringt Dienstleistungen für die größten Ölgesellschaften im Permischen Becken. Zu den Kunden gehören ConocoPhillips, Occidental Petroleum Corporation, ExxonMobil Corporation, Marathon Oil Corporation, Chevron Corporation und Mewbourne Oil Company.

Was ist die Idee dahinter?

Verdienen Sie Geld mit den Aktien von Aris Water Solutions, deren Kurs aufgrund eines Aufschwungs im Öl- und Gassektor in den USA steigen könnte. Ein zusätzlicher Auslöser könnte die verstärkte Kontrolle der Unternehmen durch Umweltorganisationen sein, die eine Verringerung der Umweltverschmutzung und der CO2-Emissionen anstreben.


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Warum gefällt uns Aris Water Solutions?

Verfügbarkeit der von den Ölgesellschaften geforderten Lösungen

Eine der wichtigsten Herausforderungen für die Ölgesellschaften besteht darin, den Einsatz von Frischwasser bei der Ölförderung zu reduzieren oder zumindest seine Verwendung für industrielle Zwecke zu minimieren. Wasser in der Erdölförderung wird verwendet, um den Förderdruck bei Ölvorkommen auf einem Niveau zu halten, das hohe Ölförderraten ermöglicht. Diese Technologie ermöglicht eine Steigerung der Ölförderung, in manchen Fällen um bis zu 70 %.

In einigen Fällen wird Wasser aus oberirdischen Süßwasserquellen (Flüsse und Stauseen) in der Nähe der zu erschließenden Ölfelder für die Wasserflutung verwendet, was die einfachste Lösung darstellt. Eine Alternative ist die Verwendung von mit Öl mitgefördertem Wasser (Produktionswasser/Bildungswasser), was jedoch zeit- und kostenaufwändiger ist.

Übrigens ist im Permischen Becken, das sich in den Wüstengebieten im Westen von Texas und im Südosten von New Mexico befindet, nur die zweite Option anwendbar. In dieser Region bestehen die meisten Vorkommen jedoch aus Schiefergestein, so dass das abgeschiedene Wasser extrem korrosiv ist.

Aris Water Solutions hilft den großen Ölgesellschaften in der Region, ihr Wasserproblem zu lösen. Das Unternehmen setzt modernste Technologie ein, um die Gewinnung und Aufbereitung von Wasser zu optimieren. So versorgt Aris Water die Ölproduzenten mit Brauchwasser, das sie zur Aufrechterhaltung des erforderlichen Drucks in ein ölhaltiges Reservoir einspritzen. Dabei ist zu beachten, dass das aufbereitete Wasser keine ökologischen Schäden für die Umwelt verursacht.

Dank der Lösungen von Aris Water können die Ölproduzenten:

  • Wasser erhalten, um den richtigen Förderdruck aufrechtzuerhalten und die Produktionseffizienz zu verbessern
  • Das ESG-Problem lösen und die negativen Auswirkungen auf die Umwelt reduzieren
  • Die Auswirkungen von Korrosion durch korrosives Förderwasser auf das Ölfördersystem reduzieren

was zusammengenommen einen erheblichen wirtschaftlichen Vorteil für die Ölgesellschaften bedeutet, selbst wenn man die Kosten berücksichtigt.

Die Nachfrage nach diesen Dienstleistungen nimmt zu, und Aris Water hat allein im vierten Quartal 2021 drei neue Verträge über 34.000 Hektar abgeschlossen (2021 waren über 68.000 Hektar vertraglich abgedeckt). Es wird erwartet, dass sich dieser Trend in diesem Jahr noch verstärken wird. Die Entstehung eines militärischen Konflikts zwischen Russland und der Ukraine hat einen Anstieg der Ölpreise und ein US-Embargo gegen russische Ölressourcen ausgelöst. Dies wird den wirtschaftlichen Nutzen der Schieferölförderung, die bei Preisen von über 50 bis 60 US-Dollar pro Barrel rentabel wird, weiter erhöhen. Nach Angaben von Baker Hughes ist die Zahl der aktiven Bohranlagen in den USA seit Anfang des Jahres von 480 auf 527 (fast 10 %) gestiegen. Mit anderen Worten: Die Nachfrage nach den Dienstleistungen von Aris Water Solutions könnte erheblich steigen, was sich sowohl auf die Einnahmen als auch auf die Kapitalisierung des Unternehmens äußerst positiv auswirken würde.

Hohe Einstiegsbarrieren

Aris Water Solutions verfügt über den zusätzlichen Vorteil der Recyclingtechnologie und einer umfangreichen Rohrleitungsinfrastruktur. Das Unternehmen entwickelt aktiv Lösungen für die Sammlung und Behandlung von Produktionswasser (Handling Water). Infolgedessen ist der Anteil des Wassers, das sicher für weitere Zwecke verwendet werden kann, seit 2017 von 5 % auf 63 % gestiegen, was ein sehr wettbewerbsfähiges Niveau darstellt. Gleichzeitig strebt Aris an, bis 2030 einen Wert von 98 % zu erreichen.

Darüber hinaus konnte das Unternehmen ein Netzwerk von Anlagen zur Sammlung und Aufbereitung des geförderten Wassers sowie eine 680 Meilen lange Pipeline mit einer Fläche von 583.000 Hektar errichten. Die derzeitige Produktionskapazität der Infrastruktur beträgt 1.200 Kubikmeter pro Tag an gefördertem Wasser und 800 Kubikmeter pro Tag an aufbereitetem Wasser. Gleichzeitig erhöht das Unternehmen Jahr für Jahr aktiv seine Produktionskapazität.

Diese beiden Faktoren verschaffen dem Unternehmen einen erheblichen Wettbewerbsvorteil in der Region des Permischen Beckens.

Die Finanzlage des Unternehmens

Im vergangenen Jahr stieg der Umsatz des Unternehmens um mehr als 34 % auf 229,3 Millionen US-Dollar. Das bereinigte EBITDA erreichte im Jahr 2021 einen Wert von 121 Millionen US-Dollar. Laut Prognose der Geschäftsleitung für 2022 wird ein Anstieg des bereinigten EBITDA um 30 % auf 150 bis 160 Millionen US-Dollar erwartet. Aris Solutions meldete für 2021 einen Nettoverlust von 7 Millionen US-Dollar, während das Unternehmen ein Jahr zuvor noch einen Gewinn von 7.000 US-Dollar verzeichnete. Dieser Verlust wurde durch eine Abschreibung von mehr als 28 Millionen US-Dollar im dritten Quartal 2021 für eine seiner Infrastrukturanlagen verursacht. Der bereinigte Jahresüberschuss (ohne die Abschreibung) beträgt somit 21,5 Millionen US-Dollar.

Mit einer Liquidität von 36,4 Millionen US-Dollar weist das Unternehmen keine Liquiditätsengpässe auf. Aris generiert einen stabilen Cashflow, den es aktiv aufbaut, mit einem CFO von 58,8 Millionen US-Dollar im Jahr 2021.

Das Unternehmen weist eine hohe Verschuldung von 391,6 Millionen US-Dollar auf, bei einem Verhältnis Nettoverschuldung/EBITDA von 4,16x. Die derzeitige Verschuldung ist risikoarm, da die Tilgungszahlungen erst im Jahr 2026 beginnen, während das Management davon ausgeht, dass das EBITDA in den kommenden Jahren deutlich steigen wird.

Erwähnenswert ist auch, dass Aris Water langfristige, inflationsindexierte Verträge abschließt, die künftige Einnahmen vorhersehbarer und im derzeitigen Wirtschaftsklima relativ sicher machen.

Seit 2022 zahlt das Unternehmen eine Dividende von 0,09 US-Dollar pro Aktie, was derzeit einer Dividendenrendite von 2,15 % entspricht.

Nachfolgend sind die Marktmultiplikatoren des Unternehmens aufgeführt:

  • EV/Umsatz (TTM) - 7.3x
  • EV/Umsatz (FWD) - 5.48x
  • EV/EBITDA (TTM) - 15.3x
  • EV/EBITDA (FWD) - 10.2x
  • Bereinigtes KGV (TTM) - 42x
  • KGV (FWD) - 15.43x

Quelle: Thomson Reuters Eikon

Risiken

Das Unternehmen ging im Oktober 2021 an die Börse. Die Sperrfrist für die Insider-Aktien endet am 20. April 2022. Die Inhaber dieser Papiere könnten mit ihren Verkäufen eine negative, sich selbst verstärkende Reaktion auf dem Aktienmarkt hervorrufen.

Andererseits haben die Insider ihre Aktien wenige Tage nach dem Börsengang am 26. Oktober 2021 einstimmig für knapp $1.3 Millionen US-Dollar gekauft, was ihr starkes Engagement für die ehrgeizigen Pläne des Unternehmens widerspiegelt.

Wie man die Anlageidee umsetzt

  1. Kaufen Sie die Aktie bei $17.9.
  2. Weisen Sie dem Investment nicht mehr als 2 % Ihres Portfoliobetrags zu. Sie können die Empfehlungen unserer Analysten nutzen, um ein ausgewogenes Portfolio aufzubauen.
  3. Verkaufen Sie die Aktie, wenn der Kurs einen Wert von $25 erreicht hat.

So kaufen Sie Aktien von Aris Water Solutions Inc.?

Wenn Sie noch kein Anlagekonto haben, eröffnen Sie jetzt eines: dies kann online erfolgen und dauert nur 10 Minuten. Sie müssen lediglich einen kurzen Fragebogen ausfüllen und Ihr Konto verifizieren.

Nach dem Eröffnen eines Kontos können Sie auf eine der folgenden zwei Arten die gewünschten Aktien kaufen:

Online-Shop von Freedom24: Dies ist der einfachste Weg, um Aktien zu kaufen. Legen Sie die Anzahl der Aktien, die Sie kaufen möchten, in den Warenkorb und bezahlen Sie per Kreditkarte. Sobald die Transaktion verarbeitet wurde, scheinen die gekauften Aktien auf Ihrem Anlagekonto auf.

Web-Plattform von Freedom24: Geben Sie im Abschnitt “Web-Terminal“ im Suchfeld “ARIS.US“ (Ticker von Aris Water Solutions Inc. an der NYSE) ein und wählen Sie die Aktie “Aris Water Solutions Inc.“ aus den Suchergebnissen aus. Öffnen Sie eine sichere Sitzung im Trading-Fenster auf der rechten Seite, wählen Sie die gewünschte Anzahl der Aktien aus, die Sie kaufen möchten und klicken Sie auf “Kaufen“.

Freedom24 iPhone oder Android App: Gehen Sie zum Bildschirm mit den “Quotierungen“ und tippen Sie auf das Suchsymbol in der oberen rechten Ecke. Geben Sie “ARIS.US“ (Ticker von Aris Water Solutions Inc. an der NYSE) in das angezeigte Dialogfeld ein und wählen Sie die Aktie “Aris Water Solutions Inc.“ aus den Suchergebnissen aus. Sie sehen dann die Aktie in der Marktübersicht. Tippen Sie darauf und gehen Sie im angezeigten Dialogfeld zur Registerkarte “Order”. Bestimmen Sie die Anzahl der Aktien, die Sie kaufen möchten und klicken Sie auf “Kaufen“.


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*Haftungsausschluss: Weitere Informationen sind auf Anfrage erhältlich. Anlagen in Wertpapieren und anderen Finanzinstrumenten sind immer mit Risiken eines Kapitalverlusts verbunden. Der Kunde ist aufgefordert, sich selbst zu informieren und sich mit den Risikohinweisen vertraut zu machen. Meinungen und Einschätzungen sind die Grundlagen unserer Beurteilung zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Materials und können ohne Vorankündigung geändert werden. Provisionen, Gebühren oder andere Abgaben können die finanzielle Rendite mindern. Die vergangene Wertentwicklung ist kein Indikator für zukünftige Ergebnisse. Dieses Material ist nicht als Angebot oder Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Finanzinstrumenten gedacht. Die hierin enthaltenen Meinungen und Empfehlungen berücksichtigen nicht die individuellen Umstände, Ziele oder Bedürfnisse des Kunden und stellen keine Anlageberatung dar. Der Empfänger dieses Dokuments muss seine eigenen, unabhängigen Entscheidungen über die hierin genannten Wertpapiere oder Finanzinstrumente treffen. Die Informationen stammen aus Quellen, die von Freedom Finance Europe Ltd. oder seinen verbundenen Unternehmen und/oder Tochtergesellschaften (insgesamt Freedom Finance) als zuverlässig erachtet werden, aber sie garantieren nicht ihre Vollständigkeit oder Richtigkeit, mit Ausnahme von etwaigen Angaben hinsichtlich der Offenlegungen gegenüber der Freedom Finance Europe Ltd. und/oder ihre verbundenen Unternehmen und die Beteiligung des Analysten an dem Emittenten, der Gegenstand der Untersuchung ist. Sofern nicht anders angegeben sind alle Preise Richtwerte zum Zeitpunkt des Börsenschlusses für die besprochenen Wertpapiere.

  • Informationsquellen

    https://www.bloomberg.com/news/articles/2022-02-19/how-rebounding-oil-is-making-u-s-shale-more-viable-quicktake

    https://www.bakerhughes.com/

    http://openinsider.com/screener?s=ARIS&o=&pl=&ph=&ll=&lh=&fd=730&fdr=&td=0&tdr=&fdlyl=&fdlyh=&daysago=&xp=1&xs=1&vl=&vh=&ocl=&och=&sic1=-1&sicl=100&sich=9999&grp=0&nfl=&nfh=&nil=&nih=&nol=&noh=&v2l=&v2h=&oc2l=&oc2h=&sortcol=0&cnt=100&page=1

  • Methodik zur Bewertung von Empfehlungen gemäß den Nutzungsbedingungen für Marktuntersuchungen
    Die Analysten von Freedom Finance führen Analysen in drei Etappen durch. Sie wählen aussichtsreiche Bereiche aufgrund aktueller Nachrichten, statistischer Daten und branchenspezifischer Kennzahlen aus. Sie bewerten das Verhältnis von Angebot und Nachfrage und die Dynamik der weiteren Entwicklung. Die Attraktivität einer Branche für Investitionen wird am meisten beeinflusst von der erwarteten Wachstumsgeschwindigkeit des Marktes, der Gesamtgröße des Marktes (total addressable market), dem Niveau der Konzentration der Marktteilnehmer und der Möglichkeit zur Monopolisierung sowie dem Grad der Regulierung durch diverse Organisationen und Verbände.

    Anschließend wird eine vergleichende Analyse anhand einer Auswahl ausgeführt. Das sind normalerweise nur Unternehmen mit einer Marktkapitalisierung von über 1 Mrd. USD, es gibt aber Ausnahmen (wenn es an der Börse ein akzeptables Niveau an Liquidität der Wertpapiere des Unternehmens gibt). Die ausgewählten Unternehmen (peers) werden dann auf der Grundlage vieler Parameter (EV/S, EV/EBITDA, PE, P/FCF, P/B), Wachstumsgeschwindigkeit, Betriebsgewinn und Rentabilität (operating income margin, net income margin, ROE, ROA) und Effizienz bei der Geschäftsführung miteinander verglichen.

    Dann untersuchen sie die Entwicklungspolitik des Unternehmens und die Informationen über aktuelle und potenzielle Fusionen bzw. Übernahmen (M&A), sie bewerten die Effizienz des anorganischen Wachstums des Unternehmens und weitere Nachrichten aus dem letzten Jahr. Die Hauptaufgabe besteht in dieser Etappe darin, die Triebkräfte für das Wachstum herauszufinden und deren Nachhaltigkeit sowie das Ausmaß der Auswirkungen auf das Unternehmen zu bewerten.

    Basierend auf allen gesammelten Daten verfassen die Analysten dann eine gewichtete Prognose der Wachstumsrate des Unternehmens und der geschätzten Marge des Geschäfts, welche nun verwendet werden, um die Bewertung des Unternehmens auf der Grundlage von Multiplikatoren zu ermitteln. Mit dieser Einschätzung wird es ermöglicht, ein Kursziel und das Wachstumspotenzial der Aktien zu prognostizieren.

    Der erwartete Zeitraum für die Umsetzung der Idee wird auf Basis der aktuellen Marktbedingungen, der Volatilität und der Reichweite der Prognosen zur weiteren Entwicklung der Branche oder des Unternehmens gewählt. Die Reichweite einer Prognose bewegt sich üblicherweise im Rahmen von 3 bis 12 Monaten.