Sprachauswahl

de
  • cs

  • de

  • el

  • en

  • es

  • et

  • fr

  • it

  • kk

  • lt

  • nl

  • pl

  • pt

  • ro

  • ru

  • uk

Deutsch
  • Čeština

  • Deutsch

  • ελληνική

  • English

  • Español

  • Eesti keel

  • Français

  • Italiano

  • Казақша

  • Lietuvių

  • Nederlands

  • Polski

  • Português

  • Română

  • Русский

  • Українська

Wie können Sie Ihr Konto bequem auffüllen?

* Wir berechnen keine Provision für die Auffüllung Ihres Kontos

Max Manturov

Max Manturov

Head of investment research regulated by CySec 21.03.2022

Investieren in Gold: Wheaton Precious Metals Corp. könnte um 25 % steigen

Ticker: WPM.US
Aktueller Kurs: 47.77 US-Dollar
Kursziel: 60 US-Dollar
Renditepotenzial: 25,60 %
Zeithorizont: 12 Monate
Risiko: Hoch
Positionsgröße: 3%
Prognostizierte Dividendenrendite: 1,3 %

Was ist die Idee dahinter?

Der Gewinn pro Aktie der Wheaton Precious Metals Corp. könnte aufgrund des Interesses der Anleger an Gold steigen. Die verstärkte Nachfrage nach dem schützenden Gut ist auf die Volatilität an den Rohstoffmärkten und die schwierigen diplomatischen Beziehungen zwischen Russland und den westlichen Ländern zurückzuführen. Wir haben in diesem Artikel die Aussichten dieser Nische eingehend erörtert und eine weitere Anlageidee für risikobereite Anleger aufgezeigt.

Das Unternehmen

Wheaton Precious Metals Corp. - ein multinationales Streaming-Unternehmen, das mit Edelmetallen (Gold, Silber und Palladium) handelt. Wheatons Portfolio umfasst derzeit 24 aktive Minen und 12 Projekte in der Entwicklung. Diese Vermögenswerte haben eine Nutzungsdauer von mehr als 30 Jahren.

Die Haupteinnahmequelle ist der Verkauf von Silber, Gold, Palladium und Kobalt. Das Verhältnis der Einnahmen aus dem Verkauf der einzelnen Metalle für die letzten drei gemeldeten Quartale des Jahres 2021 ist in der Abbildung dargestellt.

Quelle: Unternehmenspräsentation (S 64)


Aktien von Wheaton Precious Metals Corp. kaufen >>

Warum empfehlen wir Wheaton Precious Metals?

Straffes Geschäftsmodell

Im Rahmen dieses Betriebsmodells finanziert Wheaton Bergbauunternehmen bei der Entwicklung und Erweiterung ihrer Projekte. Im Gegenzug erhält das Unternehmen einen Anteil (5-20 %) an der Produktion eines oder mehrerer Metalle zu einem vergünstigten Preis.

Die Vorteile von Streaming als Finanzierungsquelle sind:

  • Eine lange Zahlungsfrist;
  • keine festen Verpflichtungen in Form von Barzahlungen;
  • keine Schuldendienstverpflichtungen;
  • Produktions- und Betriebsrisiken werden getrennt;
  • keine Maklergebühren.

Wheaton ist attraktiver als herkömmliche Bergbauunternehmen. Sie ermöglicht es, an steigenden Metallpreisen zu verdienen. Die Kosten sind im Voraus festgelegt, und die durchschnittliche Betriebsmarge beträgt 76 %.

Wheaton benötigt nur wenige Mitarbeiter und kann schnell skalieren (8 neue Streaming-Vereinbarungen in den letzten 15 Monaten).

Skalierung der Produktionsmengen

Im Jahr 2021 betrug die Produktion von GEO ( Gold Equivalent Ounce - in Gold Äquivalent) 750.220. Dies ist ein Anstieg von 9,9 % gegenüber dem Jahr 2020 (682.630 GEO). Auch die Prognosen für die durchschnittliche Produktionsmenge sehen sehr optimistisch aus (siehe Tabelle unten).

Quelle: Pressemitteilung des Managements von WPM

  • Wachstum der Finanzleistung
  • In den letzten drei Jahren sind die Einnahmen um durchschnittlich 15 % auf 1,2 Mrd. USD im Jahr 2021 gestiegen.
  • Das Unternehmen weist eine Verbesserung der Betriebs- und Nettomargen des Geschäfts nach. Jeder dieser Indikatoren stieg im Vergleich zum Vorjahr um mehr als 45 %. Der Nettogewinn für den gleichen Zeitraum betrug 754,9 Millionen US-Dollar.
  • Der freie Cashflow für 2021 betrug 440 Millionen US-Dollar.

Quelle: Thomson Reuters Eikon

Seit 2018 konnte die Unternehmensleitung stetig die Bilanz verbessern, indem sie die Schuldenlast reduziert hat. Infolgedessen beliefen sich die Schulden des Unternehmens Ende 2021 auf nur noch 2,9 Millionen US-Dollar, während die Barmittel auf 226 Millionen US-Dollar gestiegen sind.

Quelle: Thomson Reuters Eikon

Die Dividendenpolitik von Wheaton ist an den Cashflow gekoppelt: 2018 – 132,9 Millionen US-Dollar (1,84 % Dividendenrendite), 2019 – 130 Millionen US-Dollar (1,21 %), 2020 – 167,2 Millionen US-Dollar (1,01 %). Für das letzte Jahr, 2021, schüttet das Unternehmen 218,1 Millionen US-Dollar (1,27 %) aus. Mit steigenden Gewinnen versucht das Unternehmen also, die Ausschüttungen an die Aktionäre zu erhöhen.

Quelle: Thomson Reuters Eikon

Die Aktien des Unternehmens werden im Branchenvergleich mit einem kleinen Aufschlag gehandelt. Aufgrund seiner positiven und soliden Finanzergebnisse wird das Unternehmen von den Anlegern geschätzt, was sich auf in den Marktmultiplikatoren widerspiegelt:

  • EV/Umsatz (TTM) 17,41x | Branchendurchschnitt – 8,42x
  • EV/Umsatz (FWD) 16,53x | Branchendurchschnitt – 8,28x
  • EV/EBITDA (TTM) 24,48x | Branchendurchschnitt – 12,34x
  • EV/EBITDA (FWD) 22,29x | Branchendurchschnitt – 12,03x
  • KGV (TTM) 28,03x | Branchendurchschnitt – 52,21x
  • KGV (FWD) 32,74x | Branchendurchschnitt – 25,86x

Quelle: Thomson Reuters Eikon

Kursziele der Investmenthäuser

8/2/2022 // Raymond James // Outperform // Kursziel – 54 US-Dollar

Fazit

Wheaton Precious Metals Corp. bietet die Möglichkeit, vom Interesse der Investoren an Gold zu profitieren. Die Nachfrage nach dem konservativen Instrument wird durch die Unsicherheit an den Aktien- und Rohstoffmärkten, die hohe Dollar-Inflation und die Spannungen zwischen dem Westen und Russland unterstützt. Das Unternehmen weist ein spannendes Geschäftswachstum, eine starke Bilanz, hohe Margen und ein effizientes Kapitalstrukturmanagement auf.

Wie man die Anlageidee umsetzt

  1. Kaufen Sie die Aktie bei $47.77.
  2. Weisen Sie dem Investment nicht mehr als 3 % Ihres Portfoliobetrags zu. Sie können die Empfehlungen unserer Analysten nutzen, um ein ausgewogenes Portfolio aufzubauen.
  3. Verkaufen Sie die Aktie, wenn der Kurs einen Wert von $60 erreicht hat.

So kaufen Sie Aktien von Wheaton Precious Metals Corp.?

Wenn Sie noch kein Anlagekonto haben, eröffnen Sie jetzt eines: dies kann online erfolgen und dauert nur 10 Minuten. Sie müssen lediglich einen kurzen Fragebogen ausfüllen und Ihr Konto verifizieren.

Nach dem Eröffnen eines Kontos können Sie auf eine der folgenden zwei Arten die gewünschten Aktien kaufen:

Online-Shop von Freedom24: Dies ist der einfachste Weg, um Aktien zu kaufen. Legen Sie die Anzahl der Aktien, die Sie kaufen möchten, in den Warenkorb und bezahlen Sie per Kreditkarte. Sobald die Transaktion verarbeitet wurde, scheinen die gekauften Aktien auf Ihrem Anlagekonto auf.

Web-Plattform von Freedom24: Geben Sie im Abschnitt “Web-Terminal“ im Suchfeld “WPM.US“ (Ticker von Wheaton Precious Metals Corp. an der NASDAQ) ein und wählen Sie die Aktie “Wheaton Precious Metals Corp.“ aus den Suchergebnissen aus. Öffnen Sie eine sichere Sitzung im Trading-Fenster auf der rechten Seite, wählen Sie die gewünschte Anzahl der Aktien aus, die Sie kaufen möchten und klicken Sie auf “Kaufen“.

Freedom24 iPhone oder Android App: Gehen Sie zum Bildschirm mit den “Quotierungen“ und tippen Sie auf das Suchsymbol in der oberen rechten Ecke. Geben Sie “WPM.US“ (Ticker von Wheaton Precious Metals Corp. an der NASDAQ) in das angezeigte Dialogfeld ein und wählen Sie die Aktie “Wheaton Precious Metals Corp.“ aus den Suchergebnissen aus. Sie sehen dann die Aktie in der Marktübersicht. Tippen Sie darauf und gehen Sie im angezeigten Dialogfeld zur Registerkarte “Order”. Bestimmen Sie die Anzahl der Aktien, die Sie kaufen möchten und klicken Sie auf “Kaufen“.


Aktien von Wheaton Precious Metals Corp. kaufen >>


*Haftungsausschluss: Weitere Informationen sind auf Anfrage erhältlich. Anlagen in Wertpapieren und anderen Finanzinstrumenten sind immer mit Risiken eines Kapitalverlusts verbunden. Der Kunde ist aufgefordert, sich selbst zu informieren und sich mit den Risikohinweisen vertraut zu machen. Meinungen und Einschätzungen sind die Grundlagen unserer Beurteilung zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Materials und können ohne Vorankündigung geändert werden. Provisionen, Gebühren oder andere Abgaben können die finanzielle Rendite mindern. Die vergangene Wertentwicklung ist kein Indikator für zukünftige Ergebnisse. Dieses Material ist nicht als Angebot oder Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Finanzinstrumenten gedacht. Die hierin enthaltenen Meinungen und Empfehlungen berücksichtigen nicht die individuellen Umstände, Ziele oder Bedürfnisse des Kunden und stellen keine Anlageberatung dar. Der Empfänger dieses Dokuments muss seine eigenen, unabhängigen Entscheidungen über die hierin genannten Wertpapiere oder Finanzinstrumente treffen. Die Informationen stammen aus Quellen, die von Freedom Finance Europe Ltd. oder seinen verbundenen Unternehmen und/oder Tochtergesellschaften (insgesamt Freedom Finance) als zuverlässig erachtet werden, aber sie garantieren nicht ihre Vollständigkeit oder Richtigkeit, mit Ausnahme von etwaigen Angaben hinsichtlich der Offenlegungen gegenüber der Freedom Finance Europe Ltd. und/oder ihre verbundenen Unternehmen und die Beteiligung des Analysten an dem Emittenten, der Gegenstand der Untersuchung ist. Sofern nicht anders angegeben sind alle Preise Richtwerte zum Zeitpunkt des Börsenschlusses für die besprochenen Wertpapiere.

  • Informationsquellen

    https://de.freedom24.com/ideas/12040-vaneck-gold-miners-etf-investidea

    https://de.freedom24.com/ideas/12042-hecla-mining-company-investidea

    https://www.wheatonpm.com/Investors/presentations/default.aspx

    https://s21.q4cdn.com/266470217/files/doc_presentations/2022/02/22-02-28-March-Corporate-Presentation-good.pdf

    https://www.fool.com/investing/2018/05/21/what-is-a-gold-equivalent-ounce-geo.aspx

  • Methodik zur Bewertung von Empfehlungen gemäß den Nutzungsbedingungen für Marktuntersuchungen
    Die Analysten von Freedom Finance führen Analysen in drei Etappen durch. Sie wählen aussichtsreiche Bereiche aufgrund aktueller Nachrichten, statistischer Daten und branchenspezifischer Kennzahlen aus. Sie bewerten das Verhältnis von Angebot und Nachfrage und die Dynamik der weiteren Entwicklung. Die Attraktivität einer Branche für Investitionen wird am meisten beeinflusst von der erwarteten Wachstumsgeschwindigkeit des Marktes, der Gesamtgröße des Marktes (total addressable market), dem Niveau der Konzentration der Marktteilnehmer und der Möglichkeit zur Monopolisierung sowie dem Grad der Regulierung durch diverse Organisationen und Verbände.

    Anschließend wird eine vergleichende Analyse anhand einer Auswahl ausgeführt. Das sind normalerweise nur Unternehmen mit einer Marktkapitalisierung von über 1 Mrd. USD, es gibt aber Ausnahmen (wenn es an der Börse ein akzeptables Niveau an Liquidität der Wertpapiere des Unternehmens gibt). Die ausgewählten Unternehmen (peers) werden dann auf der Grundlage vieler Parameter (EV/S, EV/EBITDA, PE, P/FCF, P/B), Wachstumsgeschwindigkeit, Betriebsgewinn und Rentabilität (operating income margin, net income margin, ROE, ROA) und Effizienz bei der Geschäftsführung miteinander verglichen.

    Dann untersuchen sie die Entwicklungspolitik des Unternehmens und die Informationen über aktuelle und potenzielle Fusionen bzw. Übernahmen (M&A), sie bewerten die Effizienz des anorganischen Wachstums des Unternehmens und weitere Nachrichten aus dem letzten Jahr. Die Hauptaufgabe besteht in dieser Etappe darin, die Triebkräfte für das Wachstum herauszufinden und deren Nachhaltigkeit sowie das Ausmaß der Auswirkungen auf das Unternehmen zu bewerten.

    Basierend auf allen gesammelten Daten verfassen die Analysten dann eine gewichtete Prognose der Wachstumsrate des Unternehmens und der geschätzten Marge des Geschäfts, welche nun verwendet werden, um die Bewertung des Unternehmens auf der Grundlage von Multiplikatoren zu ermitteln. Mit dieser Einschätzung wird es ermöglicht, ein Kursziel und das Wachstumspotenzial der Aktien zu prognostizieren.

    Der erwartete Zeitraum für die Umsetzung der Idee wird auf Basis der aktuellen Marktbedingungen, der Volatilität und der Reichweite der Prognosen zur weiteren Entwicklung der Branche oder des Unternehmens gewählt. Die Reichweite einer Prognose bewegt sich üblicherweise im Rahmen von 3 bis 12 Monaten.